打开网易新闻 查看精彩图片

作者 | 郑理

来源 | 独角金融

今年以来，公募机构频繁换帅，管理规模超过3680亿元的浦银安盛基金管理有限公司（下称“浦银安盛”），也在2024年接近尾声时再次出现重要人事变动。

12月14日，浦银安盛公告显示，董事长谢伟因“工作安排”已于12月13日离任。同日，张健接任董事长一职。

另一则高管变动的消息发生在12月18日，因个人原因，李宏宇于12月16日离任浦银安盛副总经理兼首席市场营销官。

两位重要人事变动，不到一周的时间。纵观今年浦银安盛的人事变动情况，管理层变动较为频繁，早在7月份，该公司总经理也发生变更。

“将帅”齐换的一年，浦银安盛基金内外部都遇到新情况。

一方面，公募基金行业费率改革稳步推进，管理人旱涝保收的收益格局正在遭到冲击，提高战略布局和营运能力来应对未来更激烈的竞争，已经成为行业共识。

另一方面，产品布局以固收类为主，这也让作为“银行系”的浦银安盛从未经历大起大落。但当前，资本市场逐步升温，这家公募的权益类产品如何突围？而前基金经理在职期间发生的“老鼠仓”被监管点名，也把浦银安盛推向风口浪尖，这一违规事件短期内对资金流入、客户的信心影响有多大？

面临内外部的新情况，新的管理层加入后，浦银安盛的管理风格会有哪些变化？

1

一年内3次重要人事变更

刚刚更换的新董事长张健，是一名“70后”，也是金融系统“老将”。

从过往履历看，张健曾任职浦发银行金融市场部副总经理，总行办公室副主任，上海分行党委副书记、纪委书记，上海分行党委副书记、副行长，南昌分行党委书记、行长，郑州分行党委书记、行长，总行资产负债管理部总经理，浦发银行资产负债与财务管理部总经理。2024年9月，监管正式获批张健担任该行副行长。

副行长担任浦发银行董事长，原董事长谢伟也因工作安排卸任。谢伟还是浦发银行的行长。早在今年9月，谢伟从副行长获提拔为行长，也补位该行空悬10个月之久的行长一职。不仅如此，今年浦发银行组织架构调整后，谢伟还兼任新成立的浦发银行研究院院长。

据媒体报道，谢伟长期在银行对公领域任职，深耕资管和金融市场业务。

2017年3月，谢伟进入浦银安盛董事会担任董事，同年4月成为董事长，直至离任，他在浦银安盛的任职时间超过7年。值得注意的是，无论是董事长还是董事，谢伟都是兼任。

打开网易新闻 查看精彩图片

图源：公告

浦银安盛两任董事长都来自大股东委派，由此不难看出，浦发银行对浦银安盛这一资产的重视程度。

离职的副总经理兼首席市场营销官李宏宇，对浦银安盛的资产管理规模稳定增长贡献不容忽视。

在浦银安盛基金任职期间，李宏宇敏锐的市场洞察和前瞻性的营销策略，使公司在竞争激烈的基金市场中逐渐占据一席之地。截至三季度末，该公司管理规模3663亿元，同比增长10.13%。

接下来，谁将接任该公司的副总经理兼首席市场营销官？值得期待。

除董事长、副总经理的变更，7月1日浦银安盛总经理也进行了变更，彼时，自2012年7月起担任总经理的郁蓓华，因个人原因离任后，同日张弛担任公司董事、总经理。

加入浦银安盛基金前，张驰曾在多家公募有着丰富的就职经历，包括华安基金、光大保德信基金、泰康资管、贝莱德基金等。

公募基金高管变更，不仅涉及短期治理结构和战略方向的动荡，还与外部市场环境和监管政策紧密相关。目前公募行业竞争激烈，高管难免不面临投研能力、业绩和规模的双重压力。

浦银安盛基金经理近年来也变动频繁。

举例来看，杨岳斌因个人原因于9月离任，曾于2020年1月掌管浦银安盛先进制造混合，2021年1月掌管浦银安盛ESG责任投资两只基金。离任后，李浩玄被增聘为这两只基金的基金经理。

2

前基金经理涉“老鼠仓”被罚150万

正是在董事长谢伟、原总经理任职期间，浦银安盛前基金经理许文峰因“老鼠仓”被罚。

罚单显示，许文峰单独及与金鎏共同利用未公开信息交易，控制使用“许某花”等多个证券账户与相关基金产品进行趋同交易并亏损，两度亏损累计700多万元；同时，许文峰多次与他人联络接触，明示、暗示相关未公开信息，致使相关人员通过趋同交易盈利3.82万元。

打开网易新闻 查看精彩图片

图源：罐头图库

许文峰时为基金从业人员，具有获取相关基金产品个股仓位、候选标的等未公开信息的职务便利。

根据罚单，许文峰利用未公开信息进行趋同交易，并与他人共同利用未公开信息进行趋同交易，以及明示、暗示他人利用未公开信息进行趋同交易，最终被处罚款150万元，并被采取五年证券市场禁入措施；金鎏因利用未公开信息趋同交易被罚没20万元。

证监会公布的另一则行政处罚决定书显示，90后从业人员马钰焰因从事未按规定申报的证券交易被罚。

罚单显示，2020年2月至2022年5月，马钰焰向三方存管账户转入资金并交易股票。2023年1月至3月，马钰焰单独交易股票。涉案期间，“王某鑫”东北证券账户交易相关股票共计亏损10.82万元。而上述交易未按规定申报，马钰焰被要求责令改正并被处罚3万元。

许文峰2020年6月加入浦银安盛，起初在权益专户部任投资经理，2021年8月起调岗至FOF业务部担任基金经理，2023年3月23日因“个人原因”离职。

2021年10月至2023年3月，许文峰担任浦银安盛养老目标日期2040三年持有基金经理，担任浦银安盛颐和稳健养老目标一年基金经理，2021年12月至2023年3月，担任浦银安盛嘉和稳健一年持有基金经理。

值得注意的是，其在任管理的三只基金业绩不佳，任职回报均呈现亏损状态，其中养老目标日期2040三年持有亏损10.53%，同时，该基金因规模低于5000万元，已于1月被清算。

罚单的另一名处罚对象马钰焰，也与浦银安盛基金的一位基金经理同名。中基协信息显示，马钰焰于2018年取得基金从业资格，证书状态显示“正常”，且其从业机构目前只有浦银安盛。

根据上述《行政处罚决定书》，2020年2月至2023年3月，马钰焰存在未按规定申报的证券交易，违反了《基金法》第十七条第一款，证监会对其作出了“责令改正，并处30万元罚款”的行政处罚决定。

“老鼠仓”本质上就是一种财富转移的方式，更通俗地说就是“损公肥私”。“老鼠仓”行为破坏普通投资者对资本市场的信任和信心，扭曲市场的价格机制，严重损害普通投资者的利益。

打开网易新闻 查看精彩图片

图源：罐头图库

香颂资本董事沈萌认为，长时间存在“老鼠仓”行为，公司有可能内控存在漏洞。

近年来，利用未公开信息交易及其预防、打击工作越发得到金融监管机构及司法机关的关注，公募基金、私募基金等领域每年都有多起“老鼠仓”案件被查处。新“国九条”颁布后，多地监管局又陆续开出涉“老鼠仓”罚单。

2022年4月26日，证监会发布了《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，要求严厉打击“老鼠仓”、市场操纵、利益输送、非公平交易等损害基金持有人利益的违法违规行为，建立违法违规人员从业“黑名单”制度和公示机制。

证监会主席吴清早年间就曾针对“老鼠仓”问题公开表态，“老鼠仓行为是监管部门最不能容忍的，发现一起就严厉打击一起，绝不手软。”

董事长、总经理变动后，浦银安盛基金的内控能否进一步完善？有待观察。

3

重固收、轻权益

浦银安盛成立于2007年8月，是由中法两家企业合资的一家“银行系”公募机构。主要股东包括，浦发银行、法国安盛投资管理公司和上海国盛集团资产有限公司，持股比例分别是51%，39%和10%。

浦银安盛主要靠固收类基金支撑了规模的增长，截至目前，旗下共管理106只基金，管理规模高达3680.15亿元。

梳理近年基金规模数据，有两个重要的时间节点，分别发生在2020年末、2023年3月末，其管理规模分别站上2000亿、3000亿台阶。

“银行系”公募最明显特征是，擅长依靠股东优势发固收类产品，并依靠强大的股东实力和多种销售渠道，大量推出固收类产品，并在市场震荡期间获得较好的收益。截至三季度末，货币基金和债券型基金规模分别为2117.78亿元和1412.41亿元，占比超过96%。

在债券型基金中，2020年3月成立的浦银安盛盛智一年定开债券业绩表现还是比较优异的，该产品成立至今收益率为19.66%，近一年收益率为7.36%，是浦银安盛债券型产品中，近一年收益率最高的一只。

打开网易新闻 查看精彩图片

图源：天天基金网

基金经理曹治国，2018年9月加入浦银安盛后，2019年3月担任基金经理，管理资产总规模达2295.92亿元，在整个浦银安盛的规模中，占比超62%，任职回报均为正。数据能够说明，曹治国在公司固收类产品中的重要性不言而喻。

固收类基金规模占总规模比例，远高于权益类基金。截至三季度末，股票型基金和混合型基金规模分别为23.89亿元和75.43亿元，占比仅2.7%。权益类基金规模与2021年末的高峰期相比，降幅达59.41%。

2024年，监管部门时隔10年出台针对资本市场的第三个“国九条”，其中还明确指出，大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。而浦银安盛对这类产品的布局占比不足3%，明显已经被边缘化。

实际上，权益类规模下降，是受市场环境影响，整个行业都存在类似问题。对于“银行系”公募，是否会加大权益类产品的布局?解决当前产品结构失衡问题，具体的解决方式有哪些？

财经评论员郭施亮分析认为，从均衡产品布局的角度出发，权益类产品有待发力，“银行系”公募具备资源优势、客户优势、资金优势，“银行系”公募发力空间很大，布局权益类产品的空间比较大，未来有望提升其在资本市场的话语权与影响力，与券商、基金、资管机构等进行比拼。

在浦银安盛14只股票型基金中，只有1只基金近三年收益为正。在浦银安盛基金在管产品中，有23只基金自成立以来收益为负。

在管基金产品中，亏损幅度最多的两只基金分别是股票型基金浦银安盛中证光伏产业ETF、混合型基金浦银安盛品质优选A，两只产品分别于2022年6月16日、2021年12月28日成立。自成立以来，收益分别为-54.77%、-50.6%，亏损超半数。

打开网易新闻 查看精彩图片

打开网易新闻 查看精彩图片

图源：天天基金网

从短期收益看，上述2只产品3个月内分别实现20.39%、17.23%的正收益、管理两只产品的基金经理也在半年度报告中判断，下半年A股市场企稳反弹，看好权益市场的结构性机会。

竞争的残酷，在于没有一劳永逸的防线，保持优势的最好方式，可能正是跳出既有优势。对于背靠银行股东的浦银安盛来说，同样如此。

你在浦银安盛购买过产品吗？收益如何？评论区聊聊吧。